Enpresa-sare konplexuan, finantza-kudeaketa da edozein erakunderen hazkunderako eta egonkortasunerako funtsezko zutabeetako bat. Testuinguru horretan, finantzaketa-estrategia egokiak hautatzeak ezinbesteko garrantzia hartzen du, enpresak etengabe eboluzionatzen ari den ingurune ekonomiko batean jarduteko, hedatzeko eta lehiatzeko duen gaitasunari zuzenean eragiten baitio.
Eskura dauden finantzaketa-aukera ugarien artean, renting, leasing eta factoring, hainbat sektore eta tamainatako enpresek kapitala lortzeko eta likidezia kudeatzeko erabiltzen dituzten tresna gisa nabarmentzen dira. Hala ere, finantza-modalitate horiek enpresaren kontabilitatearen barruan nola integratzen diren, eta irabazietan, galeretan eta fiskalitatean nola eragiten duten ulertzea funtsezkoa da erabaki zuzenak hartzeko eta finantza-kudeaketa eraginkorra egiteko.
Gaur egungo enpresa-testuinguruan, finantza-kudeaketa liburuak eta aurrekontuak orekatzetik harago doa. Enpresaren balioa maximizatzeko eta epe luzera jasangarritasuna bermatzeko plangintza, azterketa eta erabaki oinarrituak hartzea eskatzen duen prozesu estrategikoa da. Eguneroko eragiketen finantzaketatik inbertsio estrategikoak egiteraino, finantza-erabaki bakoitzak ondorio esanguratsuak ditu erakundearen errendimenduan eta bideragarritasunean.
Leasing
Leasing-a, finantza-errentamendua ere esaten zaiona, enpresa askok aktiboak erosteko erabiltzen duten finantzaketa-modua da, hasierako inbertsio esanguratsurik egin gabe. Funtsean, alokairuak berekin dakar enpresaren (errentaria) eta finantza-erakunde edo errentatzaile baten (errentatzailea) arteko akordioa, zeinaren bidez aktibo bat epe jakin batean erabiltzeko eskubidea duen aldizkako ordainketen truke.
Errentamendu-aldian, errentariak aktiboa erabiltzen du bere merkataritza-eragiketetan, eta aldizkako ordainketak egiten dizkio errentatzaileari, kontratuaren baldintzen arabera. Ordainketa horiek interes-osagai bat izan ohi dute, finantzaketaren kostua adierazten duena, bai eta amortizazio-osagai bat ere, aktiboaren balioa estaltzeko eta errentatzaileari irabazia emateko erabiltzen dena.
Leasing-a, finantza-errentamendua ere esaten zaiona, enpresa askok aktiboak erosteko erabiltzen duten finantzaketa-modua da, hasierako inbertsio esanguratsurik egin gabe
Errentamendu-aldiaren ondoren, errentariak aktiboa erosi ohi du, aldez aurretik adostutako hondar-kopuru bat ordainduta. Erosteko aukera hori errentamendu-kontratuan sar daiteke hasieratik, edo aldiaren amaieran negozia daiteke.
Leasing-ak ere ondorio fiskal esanguratsuak ditu enpresentzat, zerga-oinarriaren zehaztapenari eragiten baitio, eta, beraz, ordaindu beharreko zergen zenbatekoari. Errentamendu-ordainketak gastu kengarritzat har daitezke ondorio fiskaletarako, eta horrek enpresaren zerga-karga murriztu dezake.
Hala ere, garrantzitsua da kontuan hartzea errentamendu-ordainketen kengarritasun fiskalak zenbait murrizketa eta muga izan ditzakeela, jurisdikzio bakoitzean indarrean dagoen legeria fiskalaren arabera. Gainera, errentamendua kontabilitatean tratatzeko moduak eragina izan dezake ordaindu beharreko zergen kopuruan, bereziki errentamendua finantzario gisa sailkatzen bada eta balantzean pasibo gisa erregistratzen bada.
Renting
Rentinga finantzaketa-modu bat da, enpresei aktiboak erabiltzeko aukera ematen diena, hala nola makineria, ibilgailuak edo ekipo informatikoak, zuzenean erosi beharrik gabe. Aktiboa erosi beharrean, enpresak epe luzerako alokairu-kontratua sinatzen du errentatzaile gisa ezagutzen den renting-erakunde batekin. Akordio horren bidez, enpresak aktiboa epe jakin batean erabiltzeko eskubidea du, aldizkako ordainketen truke.
Renting-aldian, enpresak aktiboa erabiltzen du bere merkataritza-eragiketetan, kontratuaren baldintzen arabera. Beste finantzaketa-modu batzuetan ez bezala, errentatzaileak aktiboaren jabetzari eusten dio alokairu-aldi osoan. Horrek esan nahi du enpresak ez duela bere gain hartzen aktiboaren jabetzarekin lotutako arriskua, hala nola balio-galera edo zaharkitzea, eta horrek malgutasun eta lasaitasun handiagoa ematen dio.
Beste finantzaketa-modu batzuetan ez bezala, errentatzaileak aktiboaren jabetzari eusten dio alokairu-aldi osoan. Horrek esan nahi du enpresak ez duela bere gain hartzen aktiboaren jabetzarekin lotutako arriskua
Rentingaren tratamendu fiskalak eragin nabarmena izan dezake enpresaren zerga-kargan. Herrialde askotan, renting-ordainketak gastu kengarritzat hartzen dira ondorio fiskaletarako, eta horrek esan nahi du enpresak ordainketa horiek bere zerga-oinarritik ken ditzakeela. Horrek enpresak ordaindu beharreko zerga-kopurua murriztu dezake, eta eskudiru-fluxu erabilgarria handitu.
Hala ere, garrantzitsua da kontuan hartzea rentingaren tratamendu fiskala aldatu egin daitekeela herrialde bakoitzean indarrean dagoen legeria fiskalaren eta aplikatu beharreko kontabilitate-araudien arabera. Gainera, rentinga enpresaren finantza-egoeretan kontabilizatzeko moduak eragina izan dezake ordaindu beharreko zergen kopuruan. Adibidez, renting-ordainketak gastu operatibo gisa erregistratzen badira emaitzen kontuan, enpresaren irabazi garbia eta, beraz, zerga-oinarria murriztu dezakete.
Factoring
Azkenik, factoring finantza-tresna asko erabiltzen dute enpresek beren likidezia hobetzeko eta diru-fluxuak kudeatzeko. Enpresa batetik kobratzeko kontuak finantza-erakunde bati (faktore gisa ezagutzen denari) saltzean datza, diru-aurrerakin baten truke. Prozesu horri esker, enpresek azkar eta eraginkortasunez lor ditzakete funtsak, bestela kobratzeke dauden kontuetan ibilgetuta egongo litzatekeen kapitala askatuz.
Factoring prozesua enpresa batek faktoreari kobratzeagatik bere kontuak saltzen dituenean hasten da. Kobratzeko kontu horiek enpresako bezeroek jasotako ondasun edo zerbitzuengatik oraindik ordaindu ez dituzten zenbatekoak dira. Kontu horiek kobratzeagatik saltzean, enpresak eskudiruaren aurrerakin bat jasotzen du faktorearen aldetik, normalean kontuen balio osoaren % 70 eta % 90 artekoa.
Factoring prozesua enpresa batek faktoreari kobratzeagatik bere kontuak saltzen dituenean hasten da
Behin faktoreak kobratzeko kontuak erosi dituenean, bere gain hartzen du bezeroen ordainketak kobratzeko erantzukizuna. Bezeroek kontuak ordaintzen dituztenean, faktoreak ehuneko bat atxikitzen du zerbitzuagatik komisio gisa, eta soberakina enpresari itzultzen dio. Faktoreak atxikitako ehuneko hori hainbat faktoreren arabera zehazten da, hala nola bezeroen kreditu-arriskuaren eta kobratzeko kontuen kalitatearen arabera.
Factoring-aren eragin fiskala ere kontuan hartu behar da finantzaketa-modu hori ebaluatzean. Herrialde askotan, faktoreari ordaindutako ordainsariak gastu kengarritzat har daitezke ondorio fiskaletarako, eta horrek murriztu egiten du enpresaren zerga-oinarria eta, ondorioz, ordaindu beharreko zergen kopurua.
Hala ere, garrantzitsua da kontuan hartzea factoring-aren tratamendu fiskala aldatu egin daitekeela herrialde bakoitzean indarrean dagoen legeria fiskalaren eta aplika daitezkeen kontabilitate-araudien arabera. Gainera, factoringa enpresaren finantza-egoeretan kontabilizatzeko moduak eragina izan dezake ordaindu beharreko zergen kopuruan. Adibidez, baliabiderik gabeko factoringa aktiboen salmenta gisa erregistratzen bada, baliteke enpresak irabazi edo galera bat aitortu behar izatea bere zerga-aitorpenean.
Helburu finantzario eta estrategikoekin lerrokatuta
Laburbilduz, enpresa-finantzaketarako hiru modu garrantzitsu aztertu ditugu zehatz-mehatz: leasing, renting eta factoring. Finantza-tresna horietako bakoitzak abantaila eta kontsiderazio bereziak eskaintzen ditu, enpresek finantza-erabaki estrategikoak hartzean kontuan hartu behar dituztenak.
Kasu guztietan, ezinbestekoa da enpresek finantzaketa-modu horiek kontabilitatean, errentagarritasunean eta zerga-egoeran duten eragin osoa ulertzea. Horrek esan nahi du arretaz ebaluatu behar direla aukera bakoitzaren abantailak eta desabantailak, eta kontuan hartu behar direla enpresaren finantza-behar espezifikoak eta sortzen diren betebehar finantzarioak eta fiskalak betetzeko duen gaitasuna.
Ezinbestekoa da enpresek finantzaketa-modu horiek kontabilitatean, errentagarritasunean eta zerga-egoeran duten eragin osoa ulertzea
Azken batean, renting, leasing eta factoring-aren arteko hautaketak enpresaren epe luzerako helburu finantzario eta estrategikoekin lerrokatuta egon behar du, akziodunentzako balioa maximizatzeko eta bideragarritasuna eta etengabeko hazkundea bermatzeko enpresa-ingurune dinamiko eta lehiakor batean.